FXはサヤ取りでリスクなく勝てる│海外FX戦士

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公開日：2023年10月18日

投資の世界で「世界三大利殖」と言われている、方法があるのをご存知でしょうか？

「サヤ取り」「サヤ滑り取り」「オプション売り」のことをその様に言われています。

山崎種二氏が、サヤ取りで巨万の富を築き、山種証券（現名称SMBCフレンド証券）を創設したのは有名な話です。

今回は、この世界三大利殖の中で始めに挙げられている「サヤ取り」をFXの市場で有効に使い、無理なく利益を上げる方法を書いて行きます。

FXのトレード方法に悩まれている方は、ぜひこの記事を参考にして、取引手法の一つとして研究されてみてはいかがでしょうか？

この記事で分かること

サヤ取りでの投資方法
サヤ取りでどの通貨ペアで行うのがいいのか

サヤ取り投資法とは？

FXでリスクなく勝つなどと書きますと、夢物語だ！眉唾だ！怪しい！と感じられると思いますが、最後までお読み頂けますと、「なるほど」と、ご納得いただけると思います。

サヤ取りは「裁定取引」「アービトラージ」とも言われ、堅実で安全な取引方法の一つになります。

2種類の通貨ペアのポジションを同時に取得して、サヤの開閉のみを見ていく取引方法です。

この取引方法で重要なのは「相関係数」と「サヤ幅」です。

サヤ取り手法の種類

FXで利用できるサヤ取りの方法には、概ね下記のやり方が有ります。

①相関係数（連動性）の高い通貨間に発生する、サヤ幅の開閉に合わせて売買を行う通貨間サヤ取り

②FXのスワップポインは、同一通貨でもFX業者により異なり、その差額を狙い取りする、異業者間スワップサヤ取り

③チャートに発生する同一通貨が異業者間で異なり、そのノイズ差額を掠め取る、ノイズサヤ取り

※殆どのFX会社は、異業者間、或いは別口座間での、両建ては禁止していますので注意してください。

※「裁定取引」「アービトラージ」と書きますと、FXブローカーが毛嫌いする手法ですが、①の方法は問題ないです。

サヤ取りのサヤを解説

では、サヤ取りのサヤとは何なのかを、解説いたします。

通貨ペアの連動性が高いユーロ/南アフリカランド（EUR/ZAR）と米ドル/南アフリカランド（USD/ZAR）を例にして解説を致します。

上記チャート画像はEUR/ZARとUSD/ZARの日足データを上下に並べて、一番下はサヤ幅を表示するインジケーターで、サヤ幅の変化を見易くしたものです。

サヤ取りの取引方法は、この通貨間の開き具合（サヤ幅）でエントリーと決済を行います。

EUR/ZARとUSD/ZARの相関係数
2000年～2020年8月　20年間	2000年～2020年8月　20年間
2020年1月～8月　本年	0.977

EUR/ZARとUSD/ZARの間でサヤ取りをする場合の基準は、下記表のサヤ幅を参考にします。

EUR/ZARとUSD/ZARのサヤ幅
サヤ幅最大	4.727　リーマンショック時
サヤ幅最小	-1.616　2002年2月1日逆ザヤ
サヤ幅平均	1.81　20年間の平均
サヤ幅拡大基準	2.86　平均値の偏差+2σ
サヤ幅縮小	0.76　平均値の偏差-2σ

昨年までは相関係数が非常に高く、サヤ幅も適度の範囲で変動をしますので非常にサヤ取りには適しておりました。
※現在も相関係数は非常に高いです

EUR/ZARとUSD/ZARのサヤ幅が2.5以上に開いた時に、EUR/ZARショートとUSD/ZARロングでポジションのエントリーをし、サヤ幅が1.7以下で利益確定決済をします。

私は約3年間この通貨ペアで、コンスタントに儲けさせて貰えました。

当時は、EUR/ZARのショートポジションでスワップポイントが毎日1万通貨（0.1Lot）160円程度、受け取れました。

そして、USD/ZARロングでポジションも米国の政策金利が高かったため、スワップポイントはやはりプラスで受け取れていまして、毎日1万通貨で18円程度もらえました。

※私はEUR/ZARショート3万通貨とUSD/ZAR ロング3万通貨でトレードをしていました。

2020年現在は、米国の政策金利は6月0.25%、南アフリカは3.5%となってしまい、受け取れるスワップポイントはEUR/ZARショート0.1Lotで77円（ロング-269円）、USD/ZARロング-197円（ショート33円）とマイナスに転じてしまいました。

後ほど、現在でもプラススワップになる通貨ペアの組み合わせを紹介いたします。

相関係数（連動性）の解説

相関係数の基準は、2通貨ペア間の値が+1に近付くほど連動性が高い通貨ペアになります。

逆に、-1に近付くほど真逆の動きをする通貨ペアとなり逆相関係数が高い通貨ペアとなります。

通貨ペア間の連動性は-1～+1までの数値で、連動性が表示されることになります。

相関係数で通貨ペアの選択する場合は10年間以上の期間に渡り相関係数が+0.9を超える通貨ペアが最適です。

逆相関で選択する場合も10年間以上の期間に渡り相関係数が-0.9を超える通貨ペアが最適です。

相関係数の低い通貨ペア同士でサヤ取りをしますと、サヤの拡大がどこまで行くか読めませんので不適格です。

注…相関係数が+1と-1では、サヤ幅の変動が発生しませんのでサヤ取りは出来ません。

相関係数の計算方法

エクセルの関数を使い計算をいたします。

相関係数= CORREL（配列1, 配列2）

エクセルで使う関数はCORREL関数を使います。（CORREL関数は2つのセル範囲の相関係数を返します）

配列部分は比べたい通貨ペアの初めの値から終わりの値をエクセルのセル番号で指定します。

サヤ取りに適した通貨ペアの選び方

サヤ取りに適した通貨ペアを選ぶ際に、基準となるのが相関係数（通貨ペア同士の連動性）です。

サヤ取りに適した通貨ペア

①オーストラリアドル/ニュージーランドドル（AUD/NZD）

立地条件や経済の繋がりにより、連動性が高い通貨ペアになります。

A) AUD/NZDの通貨ペアでサヤ取りをする場合
B) 通貨の組み合わせ…AUD/JPY(オーストラリアドル/円)、NZD/JPY（ニュージーランドドル/円）
C) 20年間の相関係数…0.8927

サヤ幅が狭まった時にAUD/JPYをロングエントリーし、NZD/JPYをショートエントリーします。
サヤ幅が拡大したところで、クローズします。

②ユーロ/米ドル（EUR/USD）
世界一流通量が多い通貨EUR/USDの通貨ペアでサヤ取りをする場合は下記の組み合わせになります。
A) 通貨の組み合わせ1…EUR/ZAR（ユーロ/南アフリカランド）、USD/ZAR（米ドル/南アフリカランド）
B) 通貨の組み合わせ2…EUR/TRY（ユーロ/トルコリラ）、USD/TRY（米ドル/トルコリラ）
C) 20年間の相関係数…EUR/ZAR、USD/ZAR＝0.947　 EUR/TRY、USD/TRY＝0.991

現在、コロナショックの影響でサヤ幅が非常に拡大しています。

EUR/TRYショート、USD/TRYロングでエントリーをします。

スワップポイントのマイナスを気にしなければ、大きなチャンスが到来しています。

サヤ幅が縮小しましたら、クローズをします。

※EUR/ZAR、USD/ZARは前項を参照してください。

現在は①AUD/NZDと②EUR/USDの両通貨ペアでサヤ取りトレードをする場合、どちらもスワップポイントをプラスにすることは出来ません。

サヤ取りをする通貨ペアは…USD/MXNショート、USD/CADロング

米ドル/メキシコペソと米ドル/カナダドルの組み合わせを解説します。

USD/MXN＆USD/CADの2008年からのデータをエクセルに取り込んでみました。

FX会社への証拠金＝50万円

現在レート：USD/MXNショート3万通貨＝21.94040、USD/CADロング1万通貨＝1.42650

スプレッド：100pips（余裕を見てスプレッド多めにします）

レバレッジ：500倍

USD/MXNとUSD/CADのスワップポイント　注）1万通貨＝0.1Lot　1日分
	ショート	ロング
USD/MXNのスワップ	57円	-217円
USD/CADのスワップ	-29円	-30円
1日に受取るスワップ	57円×3枚-30円＝141円

USD/MXNとUSD/CADの相関係数
2008年～2020年8月　12年間	0.906
2020年1月～8月	0.961

EUR/ZARとUSD/ZARの間でサヤ取りをする場合の基準は、下記表のサヤ幅を参考にします。

USD/MXNとUSD/CADのサヤ幅
サヤ幅最大	23.892　2020年3月23日コロナショック
サヤ幅最小	8.878　2008年8月5日リーマンショック
サヤ幅平均	14.27　12年間の平均
サヤ幅拡大基準	20.72　平均値の偏差+2σ
サヤ幅縮小	7.82　平均値の偏差-2σ